🦢 Термін «чорний лебідь» прийшов у економіку та фінанси з книги Насіма Ніколаса Талеба «Чорний лебідь. Під знаком непередбачуваності».
Він позначає рідкісну та несподівану подію, яка має три ключові характеристики:
- Рідкість і непередбачуваність — такі події трапляються надзвичайно рідко і не вкладаються у звичайні статистичні моделі, їх майже неможливо передбачити на основі минулих даних.
- Сильний вплив — наслідки цих подій зазвичай масштабні, здатні різко змінити ринок, галузь або економіку в цілому.
- Пояснюваність заднім числом — після того як подія відбулася, люди знаходять «логічні» пояснення, чому вона мала трапитися, хоча заздалегідь передбачити її було практично неможливо.
Приклади «чорних лебедів» в історії фінансів:
- Крах фондового ринку у 1987 році («чорний понеділок»), коли індекс Dow Jones втратив понад 20% за один день.
- Фінансова криза 2008 року, викликана обвалом ринку іпотечних цінних паперів у США.
- Пандемія COVID-19 у 2020 році, яка різко вплинула на глобальні ринки, ланцюжки постачання та економіку багатьох країн. Світ був застиглий зненацька, глобальні ринки обрушилися, ланцюжки постачання та підприємства опинилися у кризі. Але інвестори, підготовлені до шокових ситуацій, змогли отримати вигоду від падінь і швидких відновлень.
- Крипторинок та крах FTX (2022) — несподіване банкрутство однієї з найбільших криптобірж спричинило падіння цін на багато токенів. Ті, хто заздалегідь розподілив ризики і мав резерв, обмежили збитки, а деякі змогли заробити на падінні ринку.
- Обвал акцій технологічних компаній у 2022 році — поєднання інфляції, підвищення ставок і геополітичних ризиків стало несподіваним «шоком» для інвесторів.
Чому «чорні лебеді» важливі для інвесторів
Звичайні моделі прогнозування та оцінки ризиків, засновані на статистиці та історичних даних, часто не враховують ймовірність «чорного лебедя». Через це ринки можуть зазнавати шоків і сильних коливань, коли несподівана подія дійсно відбувається.
Для інвесторів «чорний лебідь» — це одночасно ризик і можливість. З одного боку, несподівані події можуть призвести до великих втрат. З іншого — ті, хто заздалегідь підготувався або здатен швидко адаптуватися, можуть отримати значний прибуток від різких ринкових рухів.
Як знизити ризики «чорного лебедя»
Хоча повністю передбачити такі події неможливо, існують стратегії, які дозволяють мінімізувати втрати:
- Диверсифікація активів — розподіл інвестицій між різними класами активів і географіями знижує ризик великих втрат.
- Хеджування — використання опціонів, ф’ючерсів та інших інструментів для захисту портфеля.
- Фінансова подушка — наявність ліквідних резервів дозволяє пережити нестабільні періоди.
- Гнучкість та готовність до адаптації — здатність швидко реагувати на події та змінювати стратегію у кризових умовах.
💪 Висновок
«Чорний лебідь» нагадує, що фінансовий світ сповнений невизначеності. Неможливо повністю усунути ризики, але розуміння природи рідкісних і непередбачуваних подій допомагає інвесторам бути обачними, готовими до шоків і використовувати можливості, коли вони з’являються.
На крипторинку та ринку акцій такі події можуть стати як загрозою, так і шансом, якщо бути готовим.
До речі, як ви думаєте, сьогоднішня ніч — це «чорний лебідь»? (Про те, що Дональд Трамп оголосив про введення 100% мита на товари з Китаю і чим це загрожує, ми писали вранці).
ВІДМОВА ВІД ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ: Усі матеріали, представлені на цьому сайті (https://wildinwest.com/), включно з вкладеннями, посиланнями або матеріалами, на які посилається компанія, призначено винятково для інформаційних і розважальних цілей, і їх не слід розглядати як фінансову консультацію. Матеріали третіх осіб залишаються власністю їхніх відповідних власників.