Учорашня сесія на американських ринках показала типову картину того, що трейдери називають «здоровою втомою» ринку. Індекси майже не рухалися, створюючи видимість спокою, але під поверхнею активно йшла перерозподільча робота капіталу: гроші виходили з одних активів і заходили в інші, формуючи передумови для майбутніх рухів.
Головною макроекономічною подією став звіт щодо зайнятості у США, який виявився сильнішим за очікування. Було створено 130 тисяч нових робочих місць, тоді як прогнозували лише 70 тисяч. Рівень безробіття знизився до 4,3%.
Це сигналізує про те, що економіка тримається краще, ніж очікували аналітики, що одночасно створює змішаний ефект для акцій: з одного боку, немає ознак рецесії, з іншого – Федеральна резервна система, ймовірно, не буде поспішати зі зниженням ставок. Дохідність десятирічних казначейських облігацій одразу підскочила до 4,17%, відображаючи очікування жорсткішої монетарної політики.
Якщо дивитися на внутрішню структуру ринку, можна виділити кілька цікавих трендів. Nasdaq перебуває під тиском: за останні десять сесій було вже п’ять «днів розподілу», що вказує на активні продажі з боку інституційних інвесторів. Поки що це не корекція у повному сенсі слова, але сигнал тривожний – великі гравці фіксують прибуток у хайпових секторах.
NYSE водночас тримається краще: S&P 500 залишається біля максимумів, а індекс із рівноважною вагою оновив історичний максимум, що говорить про те, що зростання на ринку ширше, ніж просто кілька мегакеп-компаній.
Секторні зсуви також чітко помітні. Софтверні компанії знову показали слабкість: Unity впала на 26%, Shopify – на 7%, дев’ять груп софту знизилися більш ніж на 2%. Це демонструє явну ротацію капіталу з хайпових і переоцінених секторів.
На протилежному боці опинилися чипи та інфраструктура для штучного інтелекту. Сильні звіти DIOD, GFS і AEIS підтримали зростання ETF SMH на 2,5%, а Vertiv знову опинився в центрі уваги інвесторів завдяки темі дата-центрів і AI.
Енергетика та індустріальний сектор також показали зростання: XLE додав 2,6% на тлі дорожчої нафти, XLI виріс – інвестори продовжують шукати циклічні історії. Водночас тревел-сектор різко охолов, JETS втратив 3,3%, що відображає зниження ризик-апетиту учасників ринку.
Глобальна картина підтверджує цю тему. В Азії Південна Корея оновила історичні максимуми: акції Samsung зросли на 6%, SK Hynix – на 3,5% на тлі очікувань буму AI-пам’яті HBM4. Японія оновила рекордний рівень індексу – вище 58 000 пунктів – що відображає ставку учасників ринку на про-зростальну політику уряду. AI-ланцюжок залишається глобальним драйвером, створюючи зростальні тренди в технологічному секторі по всьому світу.
Висновок простий: ринок не падає, він перерозподіляється. Гроші виходять із хайпового софту й перетікають у чипи, індустрію та енергетику. Індекси стоять, але внутрішня динаміка дуже активна. Це класична фаза паузи перед наступним рухом. У поточних умовах важливо не просто стежити за рівнем індексу, а уважно обирати акції. Агресивно нарощувати позиції ще рано, але повністю йти в кеш також було б помилкою.
Робоча стратегія на цей момент виглядає так: часткові входи в лідерів зростання з швидкими стопами, фокус на сильних компаніях і уникнення слабких груп. Якщо Nasdaq зможе повернути рівень 50-денної ковзної середньої, ринок отримає паливо для нового імпульсу. Поки що це радше шахова партія, ніж спринт: кожен рух прораховується, а ключовий результат формується завдяки точним крокам, а не різким ривкам.
ВІДМОВА ВІД ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ: Усі матеріали, представлені на цьому сайті (https://wildinwest.com/), включно з вкладеннями, посиланнями або матеріалами, на які посилається компанія, призначено винятково для інформаційних і розважальних цілей, і їх не слід розглядати як фінансову консультацію. Матеріали третіх осіб залишаються власністю їхніх відповідних власників.