Рекордно високі рівні переоцінки у США

📈 Американський фондовий ринок досяг найвищої переоцінки в історії.

За останніми дослідженнями аналітиків Elliott Wave International, у 2024–2025 роках ринок США перебуває на рекордно високих рівнях переоцінки. Комбіновані показники, включаючи P/E, Forward P/E, CAPE, P/B, EV/EBITDA, Q Ratio та відношення ринкової капіталізації до ВВП, демонструють, що американський ринок лідирує за переоцінкою серед усіх історичних періодів.

На графіку виділені ключові історичні піки:

• 1929 рік — період перед Великим крахом на фондовому ринку.

• 1966 рік — високі ціни на акції на тлі економічного буму та інвестиційного ажіотажу в технологічні та промислові компанії.

• 1999 рік — пік дотком-буму, коли інтернет-компанії та технологічний сектор злетіли на фоні спекулятивного ажіотажу.

Сьогоднішні рівні переоцінки перевищують навіть показники 1929 та 1999 років, що викликає занепокоєння у деяких аналітиків.

Чому ринок переоцінений?

1. Історично низькі процентні ставки
   Тривала політика низьких ставок Федеральної резервної системи США стимулювала позики та інвестиції в акції. Інвестори шукали дохідність і переключилися на ризикові активи, що підняло ціни.
2. Зростання великих технологічних компаній
   Megacaps і Big Tech — Apple, Microsoft, Amazon, Tesla — складають значну частку індексів Nasdaq та S&P 500. Їх висока капіталізація створює ілюзію стабільності, одночасно підвищуючи загальний рівень переоцінки ринку.
3. Спекулятивні настрої інвесторів
   Хвиля інтересу до «мем-акцій», AI-компаній та криптоінвестицій підштовхує попит на акції, не завжди підкріплений фундаментальними показниками.

Наслідки високої переоцінки:

• Ріст ризику корекції — історично піки переоцінки часто закінчувалися різкими падіннями ринку (1929, дотком-крах 2000 року).
• Підвищена волатильність — будь-які макроекономічні чи геополітичні події можуть викликати значні коливання.
• Можливість стратегічного входу — досвідчені інвестори розглядають такі моменти як шанс для коротких продажів або фіксації прибутку.

Що робити інвестору зараз?

1. Контроль ризиків і диверсифікація
   Не покладатися лише на великі індекси та популярні акції. Розподіл капіталу між секторами та класами активів знижує ризики.
2. Фокус на фундаментальні показники
   Вибір компаній з стабільним прибутком, сильним балансом та реальним зростанням доходів мінімізує наслідки можливої корекції.
3. Слідкувати за макроекономікою
   Інфляція, ставки та глобальна економічна ситуація безпосередньо впливають на оцінку активів.

⚡ Висновок: Американський фондовий ринок досяг безпрецедентного рівня переоцінки. Це не означає неминучий крах, але історія показує, що періодичні корекції неминучі. Інвесторам варто залишатися пильними, ретельно управляти ризиками та використовувати ринок для стратегічних рішень.

Ми вважаємо, що майбутнє американського фондового ринку залежатиме від багатьох факторів — економічного зростання, інфляції, політики ФРС та геополітичної ситуації. Важливо бути готовими до різних сценаріїв і враховувати як позитивні, так і негативні впливи при побудові інвестиційної стратегії.

⚡️ Рекордні рівні переоцінки — сигнал до обережності, а не паніки. Час для аналізу, планування та дисциплінованого інвестування.