Правила зберігання криптоактивів для брокерів

Підрозділ «Торгівля та ринки» Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) оприлюднив офіційну заяву, в якій детально виклав своє бачення застосування правил до криптоактивів, що кваліфікуються як цінні папери, або «криптоактивних цінних паперів». Документ адресований усім брокерам-дилерам, які здійснюють операції з такими активами для своїх клієнтів, включно з компаніями, що ведуть традиційну діяльність на фондовому ринку. Метою публікації є підвищення прозорості та надання практичних роз’яснень щодо застосування федерального законодавства про цінні папери до нових цифрових активів.

Брокер-дилер зобов’язаний негайно отримати, а надалі підтримувати фізичний контроль або володіння всіма повністю оплаченими та надлишковими маржинальними цінними паперами, що перебувають на рахунках клієнтів. У своїй заяві SEC уточнює, що це роз’яснення обмежується виключно цим положенням і не поширюється на інші зобов’язання брокера щодо фінансової звітності або дотримання загальних вимог законодавства про цінні папери.

У разі виконання брокером наведених нижче умов Комісія не заперечуватиме проти визнання ним «фізичного володіння» криптоактивними цінними паперами, що перебувають на рахунках клієнтів.

Перша вимога — наявність прямого доступу до активу та можливості його переказу через блокчейн або іншу технологію розподіленого реєстру. Брокер повинен мати повне право керувати активом без посередників, забезпечуючи негайну можливість його переказу або розпорядження ним.

Другий аспект — обов’язкова оцінка характеристик технології розподіленого реєстру, на якій фіксується перехід права власності на криптоактив. Брокер повинен розробити, впровадити та дотримуватися внутрішніх політик і процедур, що дозволяють оцінювати роботу мережі та її безпеку, процеси управління, порядок внесення оновлень і можливі вразливості. Оцінка проводиться до початку зберігання активів і періодично надалі з метою своєчасного виявлення потенційних слабких місць, які можуть вплинути на володіння активами, та вжиття заходів для зниження таких ризиків.

Третя вимога — відмова від визнання володіння активом у разі виявлення суттєвих проблем із безпекою або операційною надійністю мережі. Якщо брокер виявляє ризики, які можуть поставити під загрозу активи, він не повинен вважати себе власником відповідного криптоактиву доти, доки загрозу не буде усунуто. При цьому акцент робиться саме на ризиках володіння активом, а не на ринкових чи репутаційних ризиках.

Четверта вимога — захист приватних ключів. Брокер зобов’язаний забезпечити збереження ключів, що надають доступ до активів, використовуючи внутрішні процедури, політики та контрольні механізми відповідно до найкращих галузевих практик. Ні клієнти, ні треті особи не повинні мати можливості використовувати ключі без згоди брокера, що гарантує повний контроль над активами.

П’ята вимога — план дій на випадок надзвичайних ситуацій. Брокер повинен розробити та підтримувати процедури, які забезпечують збереження активів і доступ до них у разі будь-яких збоїв, включно з несправностями блокчейну, атаками 51%, хардфорками або проведенням аірдропів. Крім того, план має передбачати можливість виконання законних розпоряджень щодо блокування, знищення або переказу активів, а також їх передачу іншому брокеру, довірчому керуючому, ліквідатору або аналогічній структурі у разі банкрутства чи припинення діяльності.

Таким чином, SEC уперше офіційно уточнила підхід до зберігання криптоактивів — блокчейн-цінних паперів — для брокерів. Комісія не запроваджує нові правила, а роз’яснює застосування чинних норм, формуючи регуляторні очікування та підвищуючи прозорість для учасників ринку. Основні принципи полягають у повному контролі над активами, регулярній оцінці безпеки мереж, жорсткому захисті ключів і наявності детального плану дій на випадок будь-яких непередбачених обставин. Це створює основу для безпечного зберігання та управління криптоактивами в інституційному сегменті та дозволяє інтегрувати цифрові цінні папери в існуючу фінансову інфраструктуру.