Пояснення поточних ринкових подій простою мовою

📊 Сьогодні фінансові ринки виглядають так, ніби хтось вимикає світло в коридорі щоразу, коли ти намагаєшся пройти. То спалах оптимізму, то раптове падіння, то новини, які ніби спеціально написані, щоб усіх заплутати.

Навіть коли з’являються позитивні новини, зростання акцій або криптовалют не гарантоване. Все залежить від великих гравців, регуляторних рішень та очікувань інвесторів, тобто причина у поєднанні невизначеності, очікувань інвесторів і впливу великих учасників.

Давайте розберемо, що відбувається, людською мовою, без надмірно складних термінів.

Чому ринок хитає

Головна причина — очікування майбутніх подій. Наприклад, процентні ставки залишаються високими, а інфляція знижується не так швидко, як очікувалося. Для компаній це означає дорожчі кредити, що стримує зростання прибутку. Інвестори реагують на такі фактори раніше, ніж дані з’являються офіційно, тому ринок різко змінюється.

Крипторинок і вплив великих компаній

Великі тримачі біткойна, такі як MicroStrategy (MSTR) та інші компанії, які активно купують криптовалюту, були важливими «двигунами» ринку. Їхні акції входять у пасивні індексні фонди, і коли вони купують BTC, це створює позитивний ефект для всього ринку.

Але 10 жовтня MSCI, один з найбільших постачальників індексів, опублікував повідомлення, що розглядає питання: чи варто компанії, основний бізнес яких — зберігання криптовалюти, вважати звичайними компаніями чи фондами. Якщо їх визнають фондами, їхні акції не можна буде включати в індекси. Це може призвести до автоматичних продажів ETF і пенсійних фондів, що створює тиск на ціни.

Ринок «зрозумів» це швидше за всіх, тому падіння 10 жовтня було не випадковістю — це реакція на структурну загрозу для великих покупців крипти (тут можна почитати аналіз від фахівця).

Конкретні приклади

MicroStrategy (MSTR) — компанія, яка активно купує біткойн. У 2025 році на балансі MSTR було понад 150 тис. BTC, що еквівалентно приблизно $5 млрд. Коли ринок побачив можливе виключення MSTR з індексів MSCI, ціна акцій за день впала майже на 10%. Це приклад того, як регуляторні новини безпосередньо впливають на ринок.

Bitcoin (BTC) — ціна на початку листопада коливалася в діапазоні $28–30 тис. У момент, коли почали з’являтися чутки про рішення MSCI, біткойн просів до $27,5 тис., хоча фундаментальний попит на криптовалюту залишався стабільним.

ETF і пасивні фонди — наприклад, BlackRock і Vanguard тримають акції MSTR та інших крипто-компаній. Будь-яке їхнє рішення про продаж або купівлю створює значний ефект на ринок.

На хвилинку, Біткойн оголошували «мертвим» 477 разів у ЗМІ з моменту його появи. Якби ви продавали свій біткойн щоразу, коли бачили такі негативні новини, ви б пропустили 477 найкращих можливостей. На графіку нижче це ілюструється.

Тобто якщо ви купуєте щоразу, коли чуєте хороші новини, і продаєте щоразу, коли чуєте погані, навряд чи вам вдасться отримати прибуток у довгостроковій перспективі.

Ситуація на фондовому ринку

На фондовому ринку виділяються компанії, які показують стійке зростання прибутку попри нестабільність:

Alphabet (GOOGL) — за третій квартал 2025 року виручка зросла на 12% р/р, а чистий прибуток збільшився на 15%. YouTube продовжує набирати підписників, хмарні сервіси Google Cloud ростуть на 20% рік до року. Акції тримаються біля історичних максимумів — $3 200 за штуку.

Broadcom (AVGO) — прибуток компанії за останній квартал зріс майже на 40%, що пов’язано з контрактами на AI-чипи для Google і Meta. Аналітики на 90% рекомендують «купувати».

Comfort Systems (FIX) — backlog виріс до $9,2 млрд, а виручка за квартал збільшилася більш ніж удвічі порівняно з минулим роком завдяки зростанню попиту на інфраструктуру для дата-центрів.

GE Aerospace (GE) — продажі авіадвигунів і сервісів зростають, нові контракти з гібридними електричними технологіями відкривають перспективи на 5–10 років уперед. Акції тримаються близько $120 за штуку — майже на історичному максимумі.

Що це означає для інвесторів і що їм робити

• Оцінювати фундаментальні показники компаній — прибуток, зростання виручки, попит на продукти.
  
• Не намагатися «наздогнати ринок» на кожному падінні чи зростанні.
• Диверсифікувати інвестиції між стабільнішими лідерами та компаніями з потенціалом зростання.
• Стежити за ключовими регуляторними рішеннями та подіями, що можуть сильно впливати на ринок.
• AI і дата-центри — головний драйвер: компанії, що постачають обладнання, чипи і сервіси, демонструють зростання прибутку навіть у період нестабільності.
• Великі стабільні компанії залишаються надійними: GOOGL, GE — приклади того, як фундаментальний прибуток і сильний попит утримують акції на високому рівні.
• Спекулятивні ідеї можуть дати сильні рухи: AVGO, FIX і CLS — компанії, де зростання напряму пов’язане з розвитком AI та інфраструктури.
• Фінансовий сектор починає новий цикл: Charles Schwab (SCHW) показує зростання прибутку 4 квартали поспіль і розширює доступ клієнтів до private equity через придбання Forge Global.

Чого очікувати далі

• Якщо регулятори ухвалять рішення, сприятливі для крипто-компаній, ринок може швидко відновитися.
  
  
• Якщо рішення будуть негативними, очікується масштабний розпродаж і тиск на акції, що входять у індекси.
• На фондовому ринку компанії зі стійким прибутком і попитом триматимуться краще за інших, навіть якщо загальний ринок коливатиметься.

Якщо рішення регуляторів будуть м’якими

Ринок стане як людина, якій нарешті пояснили, що дивні звуки вночі — це не монстр, а кіт. Страх зникне швидко. Ми можемо побачити швидкий відскок угору — особливо на крипторинку та в AI-секторі.

Якщо рішення будуть жорсткими

Це буде як узяти тарілку, яку вже потрощило тріщинами, і трохи сильніше вдарити по столу. Не розіб’ється, але тріск буде голосний. Ринок може ще раз скоригуватися, але не в стилі 2020 року — скоріше в стилі «неприємно, але жити можна».

💡 Найімовірніший сценарій і що це означає для звичайної людини?

Якщо говорити простою мовою — ринок зараз більше схожий на емоційного підлітка, ніж на спокійного дорослого. Його кидає з крайності в крайність, він шукає орієнтири, ображається на кожну новину і надихається так само нестабільно. Але віримо, що це не криза. Це перехідний період.