Історія з практики Вільяма О’Ніла — урок для інвестора

📘 Вільям О’Ніл — одна з легендарних фігур Волл-стріт, відомий трейдер, інвестор та аналітик, автор класичної книги «Як заробляти на акціях». Він створив унікальну систему CAN SLIM, яка поєднує фундаментальний та технічний аналіз і дозволяє виявляти акції з високим потенціалом зростання на ранніх етапах.

Головна філософія О’Ніла проста, але глибока: купувати акції не “за чутками” або наосліп, а строго за конкретними сигналами графіка та визначеними критеріями відбору. На його думку, успіх на фондовому ринку залежить не від удачі, а від дисципліни, правильного аналізу та своєчасного реагування на сигнали ринку.

Приклад із практики: Precision Castparts

Precision Castparts — компанія, що виробляла високотехнологічні деталі для авіаційної, автомобільної та промислової галузей. Її бізнес відрізнявся високою маржинальністю та стійкою позицією на ринку. Пізніше компанію придбав Уоррен Баффет через Berkshire Hathaway, що стало підтвердженням фундаментальної сили бізнесу.

Ця історія — чудовий приклад того, як дисциплінований трейдер може отримати значний прибуток, дотримуючись системи CAN SLIM.

Як розвивалися події

1. Купівля

Акції компанії почали стійкий ріст і пробили ключовий рівень опору близько $40.


Висновок: купівля здійснюється тоді, коли тренд стає висхідним і супроводжується підвищеним обсягом торгів. Такий підхід знижує ризик покупки слабкого або застиглого активу.

З точки зору О’Ніла, це сигнал того, що в акцію входять великі інституційні інвестори — вони створюють тренд, який може підтримуватися тижнями та місяцями.

Висновок: купівля здійснюється тоді, коли тренд стає висхідним і супроводжується підвищеним обсягом торгів. Такий підхід знижує ризик покупки слабкого або застиглого активу.

2. Продаж

Через деякий час ціна опустилася нижче 10-тижневої ковзної середньої, а обсяги продажів зросли. Це був сигнал слабкості.

О’Ніл закрив позицію, зафіксувавши прибуток близько +20%. Він дотримувався свого правила: «Спершу захист капіталу, потім прибуток».

Урок: важливо не чекати “дива” — якщо ринок показує перші ознаки слабкості, краще вийти і зберегти капітал. Емоції тут небезпечні.

3. Нова можливість

Після ринкової корекції акції сформували фігуру “чашка з ручкою” — один із найвідоміших графічних патернів, що передбачає продовження сильного висхідного тренду. Це графічна формація, описана самим О’Нілом.

Вона складається з двох частин:

1. Чашка: плавне округле дно після корекції, що показує стабілізацію ринку.
2. Ручка: невеликий відкат після пробою чашки, формуючий точку для більш безпечного входу.

Приблизно виглядає так:

Коли ціна пробила верхню межу формації, з’явився новий сигнал для входу. О’Ніл купив акції по $61.45, а через 46 тижнів продав по $138, заробивши понад 100% прибутку за рік.

Висновок: системний підхід дозволяє не лише мінімізувати ризики, але й максимально використовувати сильні тренди, не покладаючись на удачу.

Головні принципи О’Ніла

1. Купуй сильні акції. Сильні акції зростають на підвищених обсягах, підтверджуючи інтерес інституційних інвесторів.
2. Продавай при перших ознаках слабкості. Захист капіталу важливіший за утримання позиції “з принципу”.
3. Слідуй сигналам графіка, а не емоціям. Ринок завжди дає другий шанс — важливо дочекатися нового сигналу, а не панікувати або вперто тримати збиткову позицію.
4. Гроші мають працювати, а не простоювати. Якщо акція не росте — краще перейти до динамічного активу.

Що це означає для сучасного інвестора

• Не намагайтеся “вгадати” ринок. Навіть легенди, як О’Ніл і Баффет, діяли строго за сигналами.
  
  
  
  
• Системний підхід і дисципліна важливіші за інтуїцію.
• Вміння вчасно вийти з позиції — це не поразка, а захист капіталу.
• Ринок завжди надає нові можливості — потрібно лише дочекатися сигналу і діяти за правилами.

📍 Підсумок

Історія з Precision Castparts наочно демонструє, як можна отримати високу доходність, дотримуючись простого, але дисциплінованого принципу: входь, коли тренд сильний — виходь при ознаках слабкості.

Вільям О’Ніл довів, що успішні інвестиції — це не вгадування та передбачення, а суворе дотримання системи і грамотне використання часу та капіталу.