Акції IBM у понеділок втратили близько 13% вартості — одне з найбільш помітних одноденних падінь за останній час. Формальним приводом стало стрімке поширення інструменту Claude Code від Anthropic, який, за заявами розробників, здатний автоматизувати модернізацію застарілого програмного забезпечення, написаного на COBOL. Для ринку це прозвучало як тривожний сигнал.
Щоб зрозуміти масштаб реакції, важливо пам’ятати, що COBOL – це не музейний експонат, а все ще жива інфраструктура світової фінансової системи. За різними оцінками, близько 95% транзакцій банкоматів у всьому світі базуються на системах, створених на цій мові. Банки, страхові компанії та державні структури десятиліттями будували на ній критично важливі процеси. Проблема в тому, що фахівців з COBOL стає дедалі менше, а модернізація таких систем традиційно потребує величезних витрат, багаторічних проєктів і залучення великих консалтингових команд.
Саме тут з’являється фактор штучного інтелекту. Якщо інструмент на кшталт Claude Code справді здатний аналізувати старий код, переписувати його на сучасні мови або адаптувати до нових архітектур за лічені хвилини, то звична бізнес-модель у сфері корпоративної модернізації може змінитися. Те, що раніше коштувало мільйони доларів і займало роки, теоретично може стати дешевшим і швидшим. Для клієнтів це звучить як революція ефективності. Для постачальників традиційних IT-послуг – як загроза маржинальності.
Інвестори сприйняли це насамперед як ризик для сервісного бізнесу IBM. Компанія десятиліттями заробляла на супроводі, підтримці та трансформації великих корпоративних систем. Якщо AI-інструменти значно скоротять обсяг ручної роботи та необхідність у масштабних командах консультантів, частина виручки може опинитися під тиском. Ринок не любить невизначеність, а коли йдеться про фундаментальну зміну структури попиту, реакція зазвичай різка.
Ситуація з IBM – лише частина ширшої тенденції. Генеративний AI вже впливає на весь сектор програмного забезпечення, консалтингу та кібербезпеки. Компанії, чий дохід залежить від людино-годин і складних інтеграційних проєктів, опиняються під питанням: якщо алгоритми можуть виконувати значну частину завдань швидше і дешевше, то оцінка бізнесу переглядається. Це не означає негайного падіння доходів, але змінює очікування щодо майбутніх темпів зростання і рентабельності.
Водночас важливо зазначити, що падіння акцій сталося не на фоні слабкої звітності чи погіршення операційних показників. Це реакція на страх – страх того, що технологічна хвиля AI може перерозподілити прибуток усередині галузі. У подібних ситуаціях ринок часто закладає в ціну найгірший сценарій задовго до того, як він стане реальністю.
Однак у IBM є і власна стратегія в сфері штучного інтелекту. Компанія активно просуває платформу Watsonx, орієнтовану на корпоративні рішення у сфері AI, управління даними та автоматизації процесів. Замість того щоб ігнорувати технологічний зсув, IBM прагне інтегруватися в нього. Більше того, співпраця з Anthropic може дати компанії можливість не лише використовувати нові інструменти, але й брати участь у формуванні стандартів їх застосування в корпоративному середовищі.
Для великих клієнтів важливі не лише швидкість і вартість модернізації, але й безпека, контроль даних та відповідність регуляторним вимогам. У цьому сегменті IBM все ще має сильні позиції завдяки довгостроковим контрактам і глибокій інтеграції в інфраструктуру клієнтів. Навіть якщо AI прискорить технічну частину роботи, стратегічне консультування, управління ризиками та впровадження на рівні всієї організації залишаються складними задачами.
Таким чином, поточне зниження котирувань виглядає швидше відображенням зміни очікувань, ніж свідченням слабкості бізнесу. Інвесторам варто уважно стежити за тим, як IBM буде монетизувати власні AI-рішення, чи зможе інтегрувати нові інструменти в існуючі сервісні пропозиції та утримати клієнтів, які працюють на старих системах. Питання зараз не в тому, чи зникне попит на модернізацію, а в тому, хто буде заробляти на цій модернізації в епоху AI.
ВІДМОВА ВІД ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ: Усі матеріали, представлені на цьому сайті (https://wildinwest.com/), включно з вкладеннями, посиланнями або матеріалами, на які посилається компанія, призначено винятково для інформаційних і розважальних цілей, і їх не слід розглядати як фінансову консультацію. Матеріали третіх осіб залишаються власністю їхніх відповідних власників.