Американські фондові майданчики завершили тиждень у плюсі, незважаючи на збереження тиску з боку геополітики та різкі заяви Дональда Трампа на адресу Ірану. Ситуація залишається напруженою, але при цьому помітний важливий сигнал – покупці поступово повертаються на ринок, а падіння не отримує подальшого розвитку. Це не бурхливе зростання, але вже й не паніка – швидше обережне відновлення з оглядкою на зовнішні ризики.
Nasdaq додав близько 4,4% за тиждень, показавши найкращий результат серед ключових індексів. Однак індекс, як і раніше, залишається нижче своєї 200-денної ковзної середньої, що означає відсутність підтвердженого висхідного тренду. Іншими словами, ринок підріс, але поки не довів, що це стійкий рух, а не тимчасовий відскок.
S&P 500 також завершив тиждень у плюсі, додавши приблизно 3,4%. Але й тут ситуація аналогічна – індекс знаходиться нижче важливих технічних рівнів, що не дає впевненості у повноцінному розвороті.
Dow Jones показав більш скромну динаміку, але все ж виріс приблизно на 3%. Це говорить про те, що зростання має широкий характер, однак нерівномірний – окремі сектори поводяться помітно сильніше за інші.
На фоні акцій різко виділяється ринок сировини. Нафта зросла майже на 11,7%, досягнувши рівня вище 111 доларів за барель. Це максимум з 2022 року, і подібний стрибок зазвичай не проходить безслідно для економіки. Зростання цін на нафту посилює інфляційний тиск і може змінити очікування щодо грошово-кредитної політики.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій США залишилася практично без змін на рівні близько 4,31%. Це важливий сигнал: ринок облігацій поки не закладає різких змін в економіці, але й не демонструє оптимізму. Стабільність дохідностей у поєднанні зі зростанням акцій говорить про певний баланс між страхом і жадібністю – класична ситуація перехідного періоду.
Серед окремих компаній продовжує виділятися слабкістю Tesla. Акції компанії знизилися приблизно на 20% з початку року. Основні причини – уповільнення темпів поставок і зростаюча конкуренція у сегменті електромобілів. Технічно в структурі руху акцій також формується потенційний негативний сигнал – так званий “death cross”, коли короткострокова ковзна середня перетинає довгострокову зверху вниз. Це часто розглядається як ознака посилення низхідного тренду, хоча й не гарантує його продовження.
Зараз ключовим фактором для ринку залишається макроекономіка. Найближчим часом інвестори уважно стежитимуть за даними щодо інфляції – індексами CPI та PCE. Саме вони визначають подальші дії Федеральної резервної системи. Якщо інфляція залишиться високою, очікування щодо зниження ставок відкладатимуться, що може обмежити зростання акцій.
Також важливі протоколи засідань ФРС і звіти щодо ринку праці. Сильна економіка з високою зайнятістю може підтримувати ринок, але водночас ускладнює завдання зі зниження інфляції. У підсумку все знову впирається в баланс між зростанням і політикою регулятора.
Для інвестора поточна ситуація вимагає обережного підходу. Ринок демонструє ознаки сили, але поки не підтверджує стійкий висхідний тренд. У таких умовах агресивні покупки несуть підвищений ризик, особливо на фоні геополітичної невизначеності та макроекономічних сигналів.
Більш зважена стратегія передбачає збереження частини капіталу в кеші, поступове формування списку якісних активів і очікування підтвердження розвороту тренду. У такі періоди дисципліна важливіша за швидкість – ринок ще дасть можливість увійти, але лише тим, хто не поспішає.
Сектори, які зараз виглядають сильнішими за інші, включають нафтогазову галузь, технологічний сегмент та інфраструктуру. Вони виграють або від зростання цін на сировину, або від стійкого попиту і довгострокових інвестиційних циклів.
Серед відстаючих – автовиробники, сектор сонячної енергетики та споживчі компанії. На них тиснуть як макроекономічні фактори, так і зниження купівельної активності.
Підсумок досить простий і в дусі старої школи інвестицій: ринок почав відновлюватися, але до впевненого бичачого тренду ще далеко. Зараз це не час для героїчних рішень, а час для спостереження, терпіння та підготовки.
ВІДМОВА ВІД ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ: Усі матеріали, представлені на цьому сайті (https://wildinwest.com/), включно з вкладеннями, посиланнями або матеріалами, на які посилається компанія, призначено винятково для інформаційних і розважальних цілей, і їх не слід розглядати як фінансову консультацію. Матеріали третіх осіб залишаються власністю їхніх відповідних власників.