2 грудня сталося те, що ще рік тому здавалося майже неможливим: друга за величиною у світі компанія з управління активами Vanguard Group офіційно відкрила доступ до торгівлі ETF та пайовими інвестиційними фондами, заснованими на криптовалютах. Про це повідомляє Bloomberg.

Для ринку це подія — не просто технічна новина, а символічний зсув. Vanguard довгі роки залишалася останнім великим бастіоном класичного, ультраконсервативного підходу до інвестування. І раптом — розворот на 180 градусів.

Компанія дозволила торгівлю:

• спотовими біткойн-ETF,
• продуктами на базі Ethereum,
• фондами, пов’язаними з іншими великими альткоїнами — XRP, Solana тощо.

Йдеться саме про регульовані продукти — зареєстровані та що відповідають вимогам американського законодавства, а не про будь-які ризикові деривативи.

Чому це сенсація

Ще недавно у Vanguard впевнено заявляли, що мають намір уникати біткойн-фондів, оскільки криптовалюта нібито:

• є «незрілим класом активів»,
• не відповідає довгостроковій філософії компанії,
• не вписується в підхід, де на першому місці — низькі комісії, висока передбачуваність і сувора диверсифікація.

Фраза «Vanguard не буде торгувати біткойном ніколи» звучала з вуст топ-менеджерів не раз. І все ж «ніколи» тривало недовго.

Що змінилося: роль нового CEO

Перелом стався менш ніж через рік після приходу нового генерального директора — Саліма Рамджі, колишнього високопоставленого менеджера BlackRock.

Контекст важливий:

• У BlackRock Рамджі особисто курирував запуск спотового біткойн-ETF, який став одним з найуспішніших фондів в історії.
  
  
• Він відомий як прихильник розширення продуктової лінійки та адаптації інвестіндустрії до цифрових активів.
• Його прихід у Vanguard багато аналітиків називали «вікном у нову еру».

Вже у вересні з’явилися дані, що компанія розглядає можливість надати понад 50 млн брокерських клієнтів доступ до регульованих криптоплатформ — аудиторія, що контролює приблизно $11 трлн.

Очевидно, протистояти тренду стало не лише складно, а й ризиковано.

Фактор BlackRock: вплив конкурентів

Головний конкурент Vanguard, BlackRock, запустив свій спотовий біткойн-ETF у січні 2024 року. Фонд став сенсацією:

• активи під управлінням: ~$66 млрд (на момент написання),
• притоки — рекордні серед усіх ETF в історії,
• вплив на ринок — колосальний.

Vanguard, по суті, залишалася єдиною глобальною компанією такого масштабу, яка «стояла осторонь», поки конкуренти стрімко захоплювали ринок криптоінвестицій.

Чому це важливо для всієї індустрії

Bloomberg зазначає, що навіть незважаючи на недавню корекцію крипторинку, ETF та взаємні фонди, пов’язані з цифровими активами, залишаються найшвидкозростаючим сегментом в історії фондової індустрії США.

Крок Vanguard дає психологічний сигнал мільйонам консервативних інвесторів, легітимізує криптовалюти в очах традиційного капіталу, підтверджує: інституційна криптореволюція вже не зупинити.

Це в прямому сенсі історичний момент для американського ринку цінних паперів.

Офіційна позиція Vanguard: що говорять у компанії

Голова відділу брокерських послуг та інвестицій Ендрю Каджескі заявив:
«Криптовалютні ETF і пайові інвестиційні фонди пройшли перевірку в періоди ринкової волатильності, демонструючи очікувані результати та зберігаючи ліквідність. Адміністративні процедури обслуговування цих інструментів стали більш зрілими, а преференції інвесторів змінилися».

Тобто Vanguard визнає: крипта вже не «дикість», процеси впорядковані, попит став стійким, ігнорувати сегмент більше не можна.

Незважаючи на відкриття доступу до торгівлі, Vanguard не планує найближчим часом випускати власні біткойн-ETF або запускати продукти на базі цифрових валют, конкурувати з BlackRock у полі криптофондов.

Компанія дотримується помірної стратегії: «якщо клієнт хоче торгувати — ми дамо інструмент, але самі в виробництво не підемо».

З 21 по 28 листопада криптофонди залучили $1,07 млрд, перервавши чотиритижневу серію відтоків. Це підкреслює зростаючу інституційну активність та посилює значення рішення Vanguard.

Підсумок

Титан консервативного інвестування капітулював перед криптою. Те, що сталося 2 грудня, стане важливою віхою в історії фінансів:

• останній великий скептик серед глобальних управляючих компаній змінює позицію,
• криптоактиви остаточно закріплюються в традиційній фінансовій системі,
• інвестори отримують ще один сигнал: епоха цифрових активів — не тимчасова мода, а структурний зсув.

Тепер навіть найобережніші гравці ринку змушені визнати очевидне: біткойн та криптоінструменти більше не можна ігнорувати.