У цю п’ятницю, 30 січня, Японія може запустити ланцюгову реакцію, здатну серйозно дестабілізувати світові фінансові ринки.
На валютному ринку формується вкрай небезпечна конфігурація. Долар США слабшає, тоді як японська єна різко зміцнюється на тлі зростаючих очікувань валютної інтервенції. Джерело напруження полягає в тому, що Сполучені Штати, згідно з поточними сигналами, можуть уперше в цьому столітті продати долари та купити японську єну.
Федеральна резервна система вже провела так звану «перевірку ставок». Формально це технічна процедура, однак історично вона майже завжди передувала реальним валютним операціям. Для ринків це прямий сигнал підготовки до інтервенції. За наявною інформацією, ключовий момент може настати вже 30 січня.
Якщо цей сценарій реалізується, мова йтиме не просто про валютну операцію, а про потенційну системну точку напруження, здатну зачепити всі глобальні ринки.
Проблема Японії як джерело глобального ризику
Японія підійшла до небезпечної межі своєї фінансової моделі. Високий борг, демографічний тиск, роки надм’якої монетарної політики та статус головного постачальника дешевих грошей у світі зробили економіку вразливою до різких валютних коливань.
Фактично японська влада може опинитися в ситуації, коли для стабілізації внутрішньої економіки доведеться використати останню серйозну фінансову «подушку безпеки» – державні облігації США.
Японія володіє близько 1,13 трлн доларів у казначейських облігаціях США і є найбільшим іноземним тримачем американського боргу. Навіть Китай, маючи порівнянний обсяг резервів, не наважувався використовувати цей інструмент у повному обсязі через ризики для глобальної фінансової системи.
Якщо Японії знадобиться терміново захищати власну економіку, продаж treasuries може стати вимушеним кроком. Саме це робить ситуацію потенційно вибухонебезпечною.
Чому ФРС може втрутитися першою
Масовий продаж американських облігацій Японією призвів би до різкого зростання прибутковостей, падіння цін на treasuries і, як наслідок, до прискореного ослаблення долара США. Для американської фінансової системи це був би надзвичайно болючий удар.
Щоб запобігти такому сценарію, ФРС може спробувати діяти на випередження. Продаж долара та купівля єни з боку США дозволяє частково стабілізувати японський ринок і знизити тиск на валютні резерви Японії. По суті, це форма керованої девальвації долара.
Такі дії виглядають як спроба утримати баланс у системі, де один великий гравець здатний потягнути за собою всіх інших.
Чому це важливо для крипторинку
Зв’язок із криптовалютами тут прямий і вже підтверджений історією. В останні три епізоди масштабних перетоків ліквідності з долара в єну крипторинок реагував різким падінням:
Факти:
- 29 квітня 2024 року біткоїн знизився приблизно на 23%;
- 1 травня 2024 року падіння склало близько 26%;
- 11 липня 2024 року зниження досягло 31%.
У всіх випадках ініціатором руху виступала Японія. Поточна ситуація виглядає ще небезпечнішою, оскільки йдеться про можливе втручання з боку США.
Японія десятиліттями залишалася центром дешевої ліквідності. Єна активно використовувалася для carry trade: інвестори позичали кошти під низькі ставки та вкладали їх у акції, облігації, криптовалюти й інші ризикові активи. Будь-яке втручання в цей механізм призводить до різкого стиснення ліквідності та масового закриття позицій по всьому світу.
Інтервенція єни – це завжди про ліквідність
Японські валютні інтервенції не є рідкістю, однак кожного разу йдеться про колосальні обсяги – зазвичай 2,5-5 трлн єн за одну операцію. Це не інформаційний сигнал, а прямий шок для фінансової системи.
Такі рухи впливають на ринки не через заголовки новин, а через реальні потоки капіталу. Ліквідність зникає з ризикових активів швидше, ніж учасники встигають усвідомити масштаби подій.
У ширшому контексті це підтверджує ключовий тренд останніх років: світова економіка входить у фазу боргової конфронтації, де державні облігації перестають бути нейтральним активом і дедалі частіше перетворюються на інструмент тиску та захисту.
Фінальний штрих
Залишається лише побажати успіху Федеральній резервній системі США. Не виключено, що в екстреному сценарії їй доведеться друкувати ще один або два трильйони доларів, щоб стабілізувати не лише Японію, а й усю глобальну систему.
Цей сценарій уже не виглядає фантастикою. У 2025 році багато хто розумів, до чого все йде. Зараз процеси розгортаються в реальному часі й прямо на наших очах.
Хто зрозумів це заздалегідь, той уже давно перерозподілив ризики на користь криптовалют і золота.
ВІДМОВА ВІД ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ: Усі матеріали, представлені на цьому сайті (https://wildinwest.com/), включно з вкладеннями, посиланнями або матеріалами, на які посилається компанія, призначено винятково для інформаційних і розважальних цілей, і їх не слід розглядати як фінансову консультацію. Матеріали третіх осіб залишаються власністю їхніх відповідних власників.