Ф’ючерс на S&P 500 продовжує зниження і втрачає ще близько 1%, а крипторинок, як це часто буває, дисципліновано крокує слідом. Апетит до ризику стискається, гроші йдуть з усього, що виглядає хоча б трохи волатильним, і це вже помітно не лише за окремими активами, а й за загальним настроєм ринку. Індекси падають без паніки, але наполегливо, ніби нагадуючи, що «швидко і безболісно» цього разу ніхто не обіцяв.
Найнеприємніший момент дня — поведінка біткоїна. BTC пробив локальний висхідний тренд, який до цього кілька тижнів утримував ринок від глибшої корекції. Технічно це відкриває шлях до тесту зони $90k, а у разі посилення тиску — і до області $87k. Саме там зараз зосереджена увага трейдерів: це не просто круглі рівні, а зони, де сходяться попередні обсяги та очікування покупців. Якщо вони не витримають, ринок може надовго застрягти в режимі обережного зниження та нервових відскоків.
На цьому тлі захисні активи почуваються впевнено і навіть занадто. Золото продовжує оновлювати історичні максимуми і вже впевнено закріпилося вище $4 700 за унцію. Срібло рухається тим самим маршрутом і торгується в районі $94. Такий розрив між динамікою акцій і дорогоцінних металів — прямий індикатор того, що ринки закладають у ціни зростання невизначеності, а не тимчасову корекцію «для розвантаження».
Інвестори все активніше звертають увагу на політичні фактори. У центрі — новини з Давоса та обговорення, пов’язані з Гренландією і торговельними відносинами. Додатковим джерелом напруги залишаються американські тарифи проти ЄС, які мають набути чинності 1 лютого. Саме навколо цієї дати зараз формується значна частина очікувань. Основна надія «биків» — на швидке зниження градуса конфлікту, часткове або повне скасування тарифів і повернення інтересу до акцій та криптовалют. Поки що це радше сценарій «якщо пощастить», ніж базовий прогноз.
Окремо ринок перетравлює фіскальні цифри зі США. Дональд Трамп встановив новий рекорд, збільшивши державний борг за перший рік президентства на $2,25 трлн. Реакція боргового ринку була досить показовою: дохідності 10-річних казначейських облігацій повернулися до рівня близько 4,26%. Це сигнал не паніки, а зростаючої недовіри до довгострокової стійкості американської фінансової моделі. Інвестори вимагають вищу премію за ризик і роблять це спокійно, без істерики, що зазвичай і є найтривожнішою ознакою.
Парадокс ситуації полягає в тому, що з хороших новин є лише одне — на все це поки що майже ніхто не звертає уваги в масовому інформаційному полі. Немає заголовків про «крах», немає загального бегства, немає істеричних розпродажів. А отже, процес переоцінки ризиків може бути затяжним і досить болісним. Ринки люблять робити вигляд, що все під контролем, рівно до того моменту, коли стає зрозуміло, що контроль був ілюзією.
ВІДМОВА ВІД ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ: Усі матеріали, представлені на цьому сайті (https://wildinwest.com/), включно з вкладеннями, посиланнями або матеріалами, на які посилається компанія, призначено винятково для інформаційних і розважальних цілей, і їх не слід розглядати як фінансову консультацію. Матеріали третіх осіб залишаються власністю їхніх відповідних власників.