🚀 Ноябрь выдался тяжёлым месяцем для рынков: волатильность сохранялась на высоких уровнях, инвесторы присматривались к макроданным и корпоративным отчётам, а многие технологические и AI-акции испытывали колебания на фоне неопределённости в политике и экономике.

Тем не менее, финал месяца оказался оптимистичным. Индексы развернулись вверх, преодолели ключевые уровни сопротивления и демонстрируют, что покупатель вновь вернулся на рынок. Ширина рынка, измеряемая количеством растущих акций относительно падающих, также расширяется — это один из главных сигналов того, что потенциальное ралли в декабре может иметь продолжение.

Инвесторам стоит обратить внимание на несколько ключевых факторов, которые могут определить динамику рынка в ближайшие недели.

1. AI-неделя: Amazon открывает игру заново

На этой неделе стартует AWS re:Invent, крупнейшее событие в мире корпоративных технологий и искусственного интеллекта. Amazon намерен продемонстрировать новые AI-чипы, инструменты для корпоративного ИИ и расширенные облачные сервисы.

Эта неделя важна не только для AMZN, но и для всего сектора облачных и технологических компаний: Microsoft (MSFT), Google (GOOGL), Snowflake (SNOW), Cerado (CRDO) будут под давлением ожиданий инвесторов. Главный вопрос инвесторов: как Amazon будет защищать лидерство в облаке, одновременно продвигая стратегию «AI-first».

Если акцент сместится на искусственный интеллект и корпоративные решения, это может стать фактором усиления спроса на инфраструктурные компании, предоставляющие вычислительные мощности, GPU и серверные решения для работы AI-систем. Важно понимать, что любая демонстрация новых технологий или неожиданная презентация продукта может вызывать как сильный позитивный импульс, так и коррекцию в случае недостаточного исполнения.

2. Отчёты AI-компаний: проверка темпа роста

На текущей неделе ожидаются отчёты ряда ключевых компаний, которые напрямую отражают темпы внедрения AI и состояние корпоративного сегмента: Snowflake, Okta, Salesforce, MongoDB.

• Snowflake (SNOW) — один из барометров AI-трансформации в корпоративном софте. Рост выручки и активное внедрение AI-модулей покажет инвесторам, насколько быстро бизнес адаптируется под новые возможности.
• Salesforce (CRM) — показательна с точки зрения корпоративных AI-инструментов, аналитики будут оценивать рост подписок и новые продукты в области автоматизации продаж.
• Okta (OKTA) — интересна реакция рынка на замедление в секторе кибербезопасности, а также на попытки компании развивать новые ниши и интегрировать AI в безопасность.
• MongoDB (MDB) — оценивается как индикатор готовности компаний к масштабируемым AI-решениям и работе с большими массивами данных.

Реакция рынка на эти отчёты покажет: готов ли сектор продолжать лидировать в декабре, или инвесторы предпочитают паузу и фиксацию прибыли.

3. Макроданные: неделя, которая влияет на ФРС

На макроэкономическом фронте рынки будут следить за двумя ключевыми показателями:

• ADP — первая оценка рынка труда, которая позволит понять динамику занятости вне сельского хозяйства.
• PCE (Personal Consumption Expenditures) — любимый индикатор инфляции Федеральной резервной системы.

Если инфляция продолжит остывать, инвесторы будут усиливать ставку на снижение ключевой ставки на заседании ФРС 10 декабря. Понижение ставок может стать топливом для декабрьского ралли, особенно в секторах роста и технологических акциях.

4. Лидеры, на которых стоит посмотреть

На фоне текущего восстановления выделяются несколько секторов и отдельных компаний:

• AI-инфраструктура: VRT, TSM — демонстрируют ранние точки входа для продолжения тренда.

• Энергетика: EXE — заметный свежий пробой с фундаментальной поддержкой; интересен для диверсификации и защиты капитала.
• Металлы и золото: WPM — активы «убежище» для хеджирования рисков и волатильности.
• Ритейл — ранние развороты перед сезоном продаж; компании могут показать рост на фоне потребительской активности.

EXE выделяется не только техническими сигналами, но и сильным фундаментальным фоном. AI-коробки вроде VRT и TSM дают возможность для входа в продолжение тренда на уровне первых признаков активности покупателей.

5. Важное для принятия решения

Рынок удерживается выше ключевых средних, покупатель активен, а ожидания по ставкам ФРС благоприятны для роста. Главная интрига — как рынок переварит результаты AI-ивентов и данные по PCE.

Если макроданные и отчёты компаний не испортят общую картину, декабрь может стартовать с импульса вверх, и потенциальное ралли может усилиться в первые недели месяца.

🔥 Инвесторам рекомендуется:

• Следить за шириной рынка и количеством растущих акций.
• Оценивать динамику инфраструктурных и технологических компаний после AI-презентаций.
• Контролировать риски и диверсифицировать позиции, особенно в секторах с высокой волатильностью.