Сооснователь BitMEX Артур Хейс заявил, что дальнейшая эскалация конфликта между США и Ираном может стать одним из ключевых факторов изменения глобальной макроэкономической политики. По его мнению, рост военных расходов традиционно оказывает давление на государственные бюджеты, что в долгосрочной перспективе может вынудить Федеральную резервную систему США (ФРС) перейти к более мягкой денежно-кредитной политике, включая снижение процентных ставок и расширение ликвидности на финансовых рынках.
В своем аналитическом блоге Хейс отметил, что исторически практически каждый крупный военный конфликт США на Ближнем Востоке сопровождался смягчением монетарной политики. Он привел несколько примеров, начиная с конца 1980-х годов. Во время войны в Персидском заливе США столкнулись с необходимостью поддержания экономической стабильности в условиях роста геополитической неопределенности и энергетических рисков. После террористических атак 11 сентября 2001 года началась глобальная война с терроризмом, сопровождавшаяся значительным ростом государственных расходов на оборону и безопасность, что также совпало с периодами монетарного стимулирования. Аналогичные процессы наблюдались во время усиления военной кампании в Афганистане, когда экономика США требовала дополнительной ликвидности для поддержания финансовой устойчивости рынков.
Военные операции США и динамика федеральных расходов. Данные: Maelstrom
Хейс подчеркнул, что современная глобальная экономическая система тесно связана с геополитическими процессами. По его мнению, крупные военные операции требуют значительного бюджетного финансирования, что увеличивает государственный долг. В таких условиях центральные банки часто оказываются под косвенным политическим и экономическим давлением, поскольку высокие процентные ставки увеличивают стоимость обслуживания долга. Это может стать стимулом для перехода к более мягкой денежной политике.
«Чем дольше администрация занимается чрезвычайно дорогостоящими военными и политическими проектами в регионе, тем выше вероятность того, что ФРС будет вынуждена снижать ставки и увеличивать денежную массу для поддержания финансовой стабильности экономики и обеспечения ликвидности рынков», — отметил он. По его мнению, подобная стратегия исторически рассматривалась как часть глобальной экономической политики США, направленной на поддержание финансового влияния в рамках так называемой системы Pax Americana.
Инфляция и криптовалютный рынок
Хейс считает, что потенциальное смягчение денежно-кредитной политики станет позитивным фактором для криптовалютного рынка. Исторически периоды снижения процентных ставок часто сопровождались ростом спроса на рисковые активы, включая цифровые валюты. Когда стоимость заемного капитала снижается, инвесторы получают больше стимулов для вложений в высокодоходные, но более волатильные активы.
Он рекомендовал инвесторам сохранять осторожную позицию до появления четких сигналов со стороны ФРС относительно снижения ставок или запуска дополнительных программ монетарного стимулирования. По его словам, наиболее выгодные инвестиционные возможности могут появиться именно в момент официального объявления о начале цикла смягчения политики, поскольку рынок часто реагирует на такие новости заранее, формируя краткосрочные ценовые движения.
В предыдущие месяцы Хейс уже высказывал предположения о возможном возвращении политики количественного смягчения (QE). Среди факторов, которые могут подтолкнуть регуляторов к таким решениям, он называл нестабильность рынка государственных облигаций, растущий уровень корпоративного долга, а также долгосрочные риски, связанные с развитием искусственного интеллекта и автоматизацией экономики. По его мнению, технологическая трансформация может одновременно создавать новые экономические возможности и усиливать структурные дисбалансы на финансовых рынках.
На фоне сообщений о военных авиаударах США и Израиля по объектам на территории Ирана в криптовалютном сообществе резко выросло количество обсуждений возможного глобального военного конфликта. Пользователи социальных сетей и аналитики начали обсуждать вероятность более масштабного геополитического противостояния, однако профессиональные аналитики отмечают, что подобные страхи пока не подтверждаются реальными макроэкономическими последствиями.
Реакция финансовых рынков
Реакция традиционных рынков на геополитическую напряженность остается умеренной. Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись снижением, а индекс S&P 500 потерял около 1,5% в ходе торговых сессий. Подобная динамика характерна для фаз повышенной неопределенности, когда инвесторы предпочитают фиксировать прибыль и снижать долю рискованных активов в портфелях.
Цены на нефть частично скорректировали первоначальный рост. Сначала рынок реагировал на риски перебоев в поставках, однако затем рост замедлился из-за отсутствия подтвержденных данных о долгосрочном нарушении энергетической логистики. Это указывает на то, что рынок пока оценивает конфликт как локализованное геополитическое событие, а не как начало глобального энергетического кризиса.
По оценке аналитиков The Kobeissi Letter, текущая рыночная динамика не демонстрирует признаков панической реакции. Обычно в периоды действительно масштабных кризисов наблюдаются более резкие движения капитала, массовая ликвидация позиций и стремительное падение рисковых активов. Пока же инвесторы сохраняют осторожность и предпочитают выжидательную стратегию.
Таким образом, потенциальное изменение политики ФРС остается гипотетическим сценарием, напрямую зависящим от дальнейшего развития геополитической ситуации, масштаба военных расходов и состояния американской экономики. В краткосрочной перспективе рынки будут продолжать реагировать на новостной поток, однако долгосрочный тренд будет формироваться под влиянием макроэкономических решений регуляторов и баланса глобальных финансовых потоков.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Все материалы, представленные на этом сайте (https://wildinwest.com/), включая вложения, ссылки или материалы, на которые ссылается компания, предназначены исключительно для информационных и развлекательных целей и не должны рассматриваться как финансовая консультация. Материалы третьих лиц остаются собственностью их соответствующих владельцев.