Прошлая неделя на фондовом рынке прошла под знаком явного расслоения. С одной стороны, классические индексы Dow Jones и Russell 2000 уверенно обновили исторические максимумы, демонстрируя приток капитала в более традиционные сегменты экономики. С другой стороны, Nasdaq и технологический сектор, прежде всего компании, связанные с искусственным интеллектом, оказались под заметным давлением.
Такое расхождение выглядит не случайным. Инвесторы все отчетливее разделяют рынок на «устойчивый» и «обещающий, но дорогой». AI-сектор столкнулся с волной негатива после разочаровывающих отчетов Oracle и Broadcom. Основные опасения связаны с ростом капитальных затрат, высокой конкуренцией и сильной зависимостью экосистемы от OpenAI и ограниченного круга ключевых заказчиков. Проще говоря, вера в светлое будущее ИИ осталась, но платить за нее по любым ценам рынок больше не готов.
На этом фоне капитал активно перетекает в другие сегменты. Финансовый сектор, промышленность и здравоохранение выглядят заметно сильнее рынка. Компании вроде GE Aerospace выигрывают от долгосрочных контрактов и стабильного спроса, а Eli Lilly продолжает оставаться одним из главных бенефициаров тренда на инновационные лекарства. Эти бумаги воспринимаются как более прогнозируемые и устойчивые, особенно в условиях неопределенности с процентными ставками.
Отдельно стоит отметить Tesla, которая снова оказалась в центре внимания инвесторов. Новости о тестировании роботакси без водителя поддержали интерес к акциям, напомнив рынку, что компания по-прежнему остается не только автопроизводителем, но и технологической ставкой на будущее автономного транспорта.
При этом риски никуда не делись. Nasdaq вплотную подошел к ключевым уровням поддержки, и любое ухудшение новостного фона может спровоцировать ускорение коррекции. Дополнительное давление оказывает рост доходностей облигаций, который традиционно негативно влияет на акции роста и высоко оцененные технологические компании.
Возможности, однако, тоже очевидны. Циклические и защитные сектора продолжают привлекать капитал, особенно со стороны институциональных инвесторов, которые ищут баланс между доходностью и риском. Это создает благоприятную среду для выборочных инвестиций в компании с сильными финансовыми показателями и понятной бизнес-моделью.
Главный вывод на текущий момент прост: рынок разделен, и универсальных идей «для всех» сейчас почти нет. Стратегия требует осторожности в отношении AI-сектора и более взвешенного подхода к покупкам. Фокус смещается в сторону лидеров устойчивых отраслей, а новые позиции стоит открывать точечно, с четким пониманием рисков и уровней выхода.
На этой неделе инвесторам имеет смысл внимательно следить за отчетами Micron и FedEx. Эти компании могут задать тон рынку, дав сигнал о состоянии спроса в технологическом и логистическом сегментах, а значит — подсказать, в какую сторону рынок захочет двигаться дальше.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Все материалы, представленные на этом сайте (https://wildinwest.com/), включая вложения, ссылки или материалы, на которые ссылается компания, предназначены исключительно для информационных и развлекательных целей и не должны рассматриваться как финансовая консультация. Материалы третьих лиц остаются собственностью их соответствующих владельцев.