Акции, ставки и золото на сегодня

Американский фондовый рынок начал неделю с ощутимой, но пока контролируемой коррекции. Индекс Dow Jones снизился почти на 400 пунктов, или около -0,8%, оказавшись под давлением прежде всего со стороны финансового сектора. Инвесторы внимательно переваривают первые отчеты банков за четвертый квартал, и реакция рынка показывает, что ожидания были завышены.

Наибольшее внимание привлек JPMorgan. Бумаги банка потеряли более 4% после публикации отчета, который рынок воспринял как слишком сдержанный. Прибыль оказалась ниже самых оптимистичных прогнозов, а комментарии менеджмента по перспективам кредитования и маржинальности не добавили энтузиазма. Тем не менее, с точки зрения технической картины и долгосрочного тренда говорить о сломе тенденции рано. Акции JPMorgan остаются в восходящем канале, а текущее снижение больше похоже на фиксацию прибыли после сильного роста в предыдущие месяцы.

В то же время Bank of New York Mellon выглядит заметно устойчивее. Бумаги продолжают рост, отыграв недавний локальный спад. Инвесторы позитивно оценивают бизнес-модель банка, ориентированную на комиссионные доходы и обслуживание активов, что делает его менее чувствительным к колебаниям процентных ставок по сравнению с классическими кредитными гигантами.

Финансы и ставки

Политический фон вокруг Федеральной резервной системы остается напряженным. Спор между Дональдом Трампом и председателем ФРС Джеромом Пауэллом по поводу независимости регулятора продолжается, но, что важно, рынки на него практически не реагируют. Инвесторы демонстрируют прагматичный подход: риторика политиков воспринимается как шум, тогда как реальные решения ФРС и корпоративные показатели остаются в фокусе внимания.

Сейчас участники рынка гораздо больше интересуются тем, как компании проходят сезон отчетности и какие прогнозы дают на первый квартал 2026 года. Именно эти ориентиры будут формировать ожидания по прибыли и оценке акций в ближайшие месяцы, а не громкие заявления из Вашингтона.

Инфляция и золото

Данные по инфляции оказались неоднозначными, но в целом благоприятными для рискованных активов и золота. Общий индекс потребительских цен (CPI) вышел немного выше ожиданий, однако базовая инфляция, очищенная от волатильных компонентов, оказалась ниже прогноза. Это сигнал рынку, что инфляционное давление постепенно ослабевает, а значит пространство для будущего снижения ставок ФРС сохраняется.

На этом фоне золото продолжает обновлять исторические максимумы. Цена достигла уровня около $4 640 за унцию. Рост поддерживается сразу несколькими факторами: ожиданиями более мягкой денежно-кредитной политики в США, сохраняющейся геополитической напряженностью, в частности вокруг Ирана, а также устойчивым спросом со стороны центральных банков. Золото вновь подтверждает статус ключевого защитного актива в условиях неопределенности.

Международная арена

На глобальном уровне внимание привлекли данные из Китая. Страна зафиксировала рекордный профицит торгового баланса в размере $1,2 трлн. Особенно важно, что рост обеспечен не за счет США, а благодаря диверсификации экспорта в другие регионы мира. Это указывает на постепенную адаптацию китайской экономики к новым торговым реалиям и снижает зависимость от американского рынка, что в долгосрочной перспективе может изменить баланс сил в мировой торговле.

Нефть

Нефтяной рынок после недавнего краткосрочного ралли перешел к умеренной коррекции. Котировки Brent и WTI немного снизились на фоне данных о росте запасов и сообщений о возобновлении поставок из Венесуэлы. Пока движение выглядит скорее техническим, чем началом разворота тренда. Инвесторы продолжают следить за решениями ОПЕК+ и геополитикой, но резких сигналов рынок нефти сейчас не подает.

Итог

Текущая ситуация на рынках больше напоминает паузу и локальную коррекцию, чем начало серьезного спада. Фундаментальные факторы остаются в целом устойчивыми, инфляционное давление постепенно снижается, а ожидания по ставкам продолжают поддерживать как акции, так и золото. В ближайшие дни ключевым драйвером станет банковская отчетность и комментарии представителей ФРС. Именно они зададут тон рынкам на оставшуюся часть января.