2 декабря произошло то, что еще год назад казалось практически невозможным: вторая по величине в мире компания по управлению активами Vanguard Group официально открыла доступ к торговле ETF и паевыми инвестиционными фондами, основанными на криптовалютах. Об этом сообщает Bloomberg.

Для рынка это событие — не просто техническая новость, а символический сдвиг. Vanguard долгие годы оставалась последним крупным бастионом классического, ультраконсервативного подхода к инвестированию. И вдруг — разворот на 180 градусов.

Компания разрешила торговлю:

• спотовыми биткоин-ETF,
• продуктами на базе Ethereum,
• фондами, связанными с другими крупными альткоинами — XRP, Solana и др.

Речь идет именно о регулируемых продуктах — зарегистрированных и соответствующих требованиям американского законодательства, а не о каких-либо рискованных деривативах.

Почему это сенсация

Еще недавно в Vanguard уверенно заявляли, что намерены избегать биткоин-фондов, поскольку криптовалюта якобы:

• является «незрелым классом активов»,
• не соответствует долгосрочной философии компании,
• не вписывается в подход, где на первом месте — низкие комиссии, высокая предсказуемость и строгая диверсификация.

Фраза «Vanguard не будет торговать биткоином никогда» звучала из уст топ-менеджеров не раз. И все же «никогда» продлилось недолго.

Что изменилось: роль нового CEO

Перелом произошел менее чем через год после прихода нового генерального директора — Салима Рамджи, бывшего высокопоставленного менеджера BlackRock.

Контекст важен:

• В BlackRock Рамджи лично курировал запуск спотового биткоин-ETF, который стал одним из самых успешных фондов в истории.
• Он известен как сторонник расширения продуктовой линейки и адаптации инвестиндустрии к цифровым активам.
• Его приход в Vanguard многие аналитики называли «окном в новую эру».

Уже в сентябре появились данные, что компания рассматривает возможность предоставить более чем 50 млн брокерских клиентов доступ к регулируемым криптоплатформам — это аудитория, контролирующая примерно $11 трлн.

Очевидно, сопротивляться тренду стало не только сложно, но и рискованно.

Фактор BlackRock: влияние конкурентов

Главный конкурент Vanguard, BlackRock, запустил свой спотовый биткоин-ETF в январе 2024 года. Fонд стал сенсацией:

• активы под управлением: ~$66 млрд (на момент написания),
• притоки — рекордные среди всех ETF в истории,
• влияние на рынок — колоссальное.

Vanguard, по сути, осталась единственной глобальной компанией такого масштаба, которая «стояла в стороне», пока конкуренты стремительно захватывали рынок криптоинвестиций.

Почему это важно для всей индустрии

Bloomberg отмечает, что даже несмотря на недавнюю коррекцию крипторынка, ETF и взаимные фонды, связанные с цифровыми активами, остаются самым быстрорастущим сегментом в истории фондовой индустрии США.

Шаг Vanguard дает психологический сигнал миллионам консервативных инвесторов, легитимизирует криптовалюты в глазах традиционного капитала, подтверждает: институциональная криптореволюция уже не обратима.

Это в прямом смысле исторический момент для американского рынка ценных бумаг.

Официальная позиция Vanguard: что говорят внутри компании

Глава отдела брокерских услуг и инвестиций Эндрю Каджески заявил: «Криптовалютные ETF и паевые инвестиционные фонды прошли проверку в периоды рыночной волатильности, демонстрируя ожидаемые результаты и сохраняя ликвидность. Административные процедуры обслуживания этих инструментов стали более зрелыми, а предпочтения инвесторов изменились».

То есть Vanguard признает: крипта уже не «дикость», процессы упорядочены, спрос стал устойчивым, игнорировать сегмент больше нельзя.

Несмотря на открытие доступа к торговле, Vanguard не планирует в ближайшее время выпускать собственные биткоин-ETF, запускать продукты на базе цифровых валют, конкурировать с BlackRock на поле криптофондов.

Компания придерживается умеренной стратегии: «если клиент хочет торговать — мы дадим инструмент, но сами в производство не полезем».

С 21 по 28 ноября криптофонды привлекли $1.07 млрд, оборвав четырехнедельную серию оттоков. Это подчёркивает растущую институциональную активность и усиливает значение решения Vanguard.

Итог:

Титан консервативного инвестирования капитулировал перед криптой. То, что произошло 2 декабря, станет важной вехой в истории финансов:

• последний крупный скептик среди глобальных управляющих компаний меняет позицию,
• криптоактивы окончательно закрепляются в традиционной финансовой системе,
• инвесторы получают еще один знак: эпоха цифровых активов — не временная мода, а структурный сдвиг.

Теперь даже самые осторожные игроки рынка вынуждены признать очевидное: биткоин и криптоинструменты больше нельзя игнорировать.