Объяснение текущих рыночных событий простым языком

📊 Финансовые рынки сегодня выглядят так, будто кто-то выключает свет в коридоре каждый раз, когда ты пытаешься пройти. То вспышка оптимизма, то внезапное падение, то новости, которые будто специально написаны, чтобы всех запутать.

Даже когда появляются положительные новости, рост акций или криптовалют не гарантирован. Всё зависит от крупных игроков, регуляторных решений и ожиданий инвесторов, то есть, причина в сочетании неопределенности, ожиданий инвесторов и влиянии крупных игроков.

Давайте разберем, что происходит, человеческим языком, без заумных терминов.

Почему рынок шатается

Главная причина — ожидания будущих событий. Например, процентные ставки остаются высокими, а инфляция не снижается так быстро, как ожидалось. Для компаний это означает более дорогие кредиты, что сдерживает рост прибыли. Инвесторы реагируют на такие факторы раньше, чем данные появляются официально, поэтому рынок резко меняется.

Крипторынок и влияние крупных компаний

Крупные держатели биткоина, такие как MicroStrategy (MSTR) и другие компании, которые активно покупают криптовалюту, были важными «двигателями» рынка. Их акции включены в пассивные индексные фонды, и когда они покупают BTC, это создаёт положительный эффект на весь рынок.

Но 10 октября MSCI, один из крупнейших поставщиков индексов, опубликовал сообщение, что рассматривает вопрос: стоит ли компании, основной бизнес которых — хранение криптовалюты, относить к обычным компаниям или к фондам. Если их признают фондами, их акции нельзя будет включать в индексы. Это может привести к автоматическим продажам ETF и пенсионных фондов, что создаёт давление на цены.

Рынок «понял» это раньше всех, поэтому падение 10 октября было не случайностью — это реакция на структурную угрозу для крупных покупателей крипты (здесь можно почитать анализ от специалиста).

Конкретные примеры

MicroStrategy (MSTR) — компания, которая активно покупает биткоин. В 2025 году на балансе MSTR было более 150 тыс. BTC, что эквивалентно примерно $5 млрд. Когда рынок увидел возможное исключение MSTR из индексов MSCI, цена акций за день упала почти на 10%. Это пример того, как регуляторные новости напрямую влияют на рынок.

Bitcoin (BTC) — цена в начале ноября колебалась в диапазоне $28–30 тыс. В момент, когда стали появляться слухи о решении MSCI, биткоин просел до $27,5 тыс., хотя фундаментально спрос на криптовалюту оставался стабильным.

ETF и пассивные фонды — например, BlackRock и Vanguard держат акции MSTR и других крипто-компаний. Любое их решение о продаже или покупке создаёт значительный эффект на рынок.

На минуточку, Биткойн был объявлен «мертвым» 477 раз СМИ с момента своего появления. Если бы вы продали свой биткойн каждый раз, когда видели такие негативные новости, вы бы пропустили 477 лучших возможностей. На графике ниже это иллюстрируется.

То есть, если вы покупаете каждый раз, когда слышите хорошие новости, и продаете каждый раз, когда слышите плохие новости, вам вряд ли удастся получить прибыль в долгосрочной перспективе.

Ситуация на фондовом рынке

На фондовом рынке выделяются компании, которые показывают устойчивый рост прибыли, несмотря на нестабильность:

Alphabet (GOOGL) — за третий квартал 2025 года выручка выросла на 12% г/г, а чистая прибыль увеличилась на 15%. YouTube продолжает набирать подписчиков, облачные сервисы Google Cloud растут на 20% год к году. Акции держатся около исторических максимумов — $3 200 за штуку.

Broadcom (AVGO) — прибыль компании за последний квартал выросла почти на 40%, что связано с контрактами на AI-чипы для Google и Meta. Аналитики на 90% рекомендуют «покупать».

Comfort Systems (FIX) — backlog вырос до $9,2 млрд, а выручка за квартал увеличилась более чем вдвое по сравнению с прошлым годом, благодаря росту спроса на инфраструктуру для дата-центров.

GE Aerospace (GE) — продажи авиадвигателей и сервисов растут, новые контракты по гибридным электрическим технологиям открывают перспективы на 5–10 лет вперед. Акции удерживаются около $120 за штуку — близко к историческому максимуму.

Что это значит для инвесторов и что им делать

• Оценивать фундаментальные показатели компаний — прибыль, рост выручки, спрос на продукты.
• Не пытаться «догнать рынок» на каждом падении или росте.
• Диверсифицировать инвестиции между более стабильными лидерами и компаниями с потенциалом роста.
• Следить за ключевыми регуляторными решениями и событиями, которые могут сильно влиять на рынок.
• AI и дата-центры — главный драйвер: компании, которые поставляют оборудование, чипы и сервисы, демонстрируют рост прибыли даже на фоне нестабильного рынка.
• Крупные стабильные компании остаются надежными: GOOGL, GE — примеры того, как фундаментальная прибыль и сильный спрос удерживают акции на высоком уровне.
• Спекулятивные идеи могут дать сильные движения: AVGO, FIX и CLS — компании, где рост напрямую связан с развитием AI и инфраструктуры.
• Финансовый сектор начинает новый цикл: Charles Schwab (SCHW) показывает рост прибыли 4 квартала подряд и расширяет доступ клиентов к private equity через приобретение Forge Global.

Что ожидать дальше

• Если регуляторы примут решения, благоприятные для крипто-компаний, рынок может быстро восстановиться.
• Если решения окажутся отрицательными, ожидается масштабная распродажа и давление на акции, входящие в индексы.
• На фондовом рынке компании с устойчивой прибылью и спросом будут держаться лучше остальных, даже если общий рынок будет колебаться.

Если решения регуляторов окажутся мягкими

Рынок станет как человек, которому наконец объяснили, что странные звуки ночью — это не монстр, а кот. Страх уйдёт быстро. Мы можем увидеть быстрый откат вверх — особенно на крипторынке и в AI-секторе.

Если решения окажутся жёсткими

Это будет как взять тарелку, которую уже трещинами посекло, и чуть посильнее постучать по столу. Не разобьётся, но хруст будет громкий. Рынок может ещё раз скорректироваться, но не в стиле 2020 года — скорее в стиле «неприятно, но жить можно».

💡Самый вероятный сценарий и что это значит для обычного человека?

Если говорить простым языком — рынок сейчас больше похож на эмоционального подростка, чем на спокойного взрослого. Его бросает из крайности в крайность, он ищет ориентиры, обижается на каждую новость и вдохновляется ничуть не стабильнее. Но верим в то, что это не кризис. Это переходный период.