Итоги недели на финансовых рынках

🔮 Прошедшая неделя (1–5 сентября 2025) оказалась крайне насыщенной и напряжённой для участников мировых финансовых рынков. Индексы акций демонстрировали попытки преодолеть новые исторические максимумы, однако слабые макроэкономические данные по занятости в США оказали охлаждающее влияние на рынок, вызвав осторожность среди инвесторов. На протяжении недели складывалась неоднозначная картина: одни сегменты рынка показывали уверенный рост, другие — сталкивались с фиксацией прибыли и волатильностью.

Ключевые события и экономический фон

Экономика США
Основным фактором давления на рынок стал отчет по занятости в США за август (мы писали об этом тут).

Количество созданных рабочих мест оказалось ниже ожиданий аналитиков, что сигнализирует о замедлении экономического роста. Для инвесторов это имеет двойственное значение: с одной стороны, слабые данные создают риск для экономической динамики и могут вызвать обеспокоенность относительно будущего потребительского спроса; с другой стороны, снижение занятости может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к смягчению монетарной политики на ближайшем заседании 17 сентября. Возможное снижение процентной ставки, согласно ожиданиям участников рынка, может послужить дополнительным стимулом для акций и поддержать рынок в целом.

Технологический сектор

Apple
Акции компании Apple продолжили рост, преодолев важный технический уровень сопротивления.

Инвесторы активно реагируют на ожидания предстоящей презентации нового iPhone 17, запланированной на вторник. Ожидается, что эта презентация задаст тон для технологического сектора в ближайшие недели, определив настроение инвесторов и потенциал для дальнейшего роста акций Apple, а также косвенно повлияет на поставщиков компонентов и производителей аксессуаров.

Tesla
Акции Tesla продемонстрировали значительный рост, чему способствовали сразу два фактора: новости о разработке роботакси и обнародование рекордного бонусного пакета для Илона Маска (писали тут).

Эти события усилили интерес инвесторов к компании и подняли котировки к ключевым техническим уровням поддержки, которые могут служить опорой для дальнейшего движения.

Полупроводники
Сектор полупроводников показал смешанную динамику. Компании Micron и TSMC укрепили позиции, что отражает устойчивый спрос на память и чипы, используемые в дата-центрах и AI-сегменте.

Broadcom привлёк внимание инвесторов сильным квартальным отчетом. В то же время Nvidia и AMD потеряли часть роста — часть инвесторов фиксировала прибыль после недавних стремительных подъёмов. Эта коррекция подчеркивает, что высокотехнологичные акции остаются чувствительными к новостям и ожиданиям по спросу на продукты, связанные с искусственным интеллектом и вычислительными мощностями.

Другие секторы

Строительство и недвижимость
Компании строительного сектора и рынка недвижимости показали положительную динамику. Основным фактором стала тенденция к снижению ставок по ипотечным кредитам, что увеличивает привлекательность жилья для покупателей и стимулирует спрос на строительные материалы и девелоперские проекты.

Банки и нефтегазовый сектор
Финансовые учреждения и компании нефтегазового сегмента показали слабую динамику. Банки столкнулись с давлением на доходность и ростом затрат на обслуживание долга, в то время как нефтяные компании реагировали на колебания цен на нефть и ограничения добычи в отдельных регионах.

Динамика индексов

• Nasdaq (технологический сектор) показал лучший результат недели, завершив её с положительной динамикой. Рост был обеспечен преимущественно лидерами технологического сегмента, включая Apple и Micron.
• S&P 500 продемонстрировал умеренный рост, отражая смешанную динамику в разных секторах экономики.
• Dow Jones Industrial Average завершил неделю в минусе, что связано с давлением со стороны крупных промышленных компаний и сектора нефтегаза.
• Russell 2000 (индекс малых компаний) достиг новых исторических максимумов, показывая уверенный интерес инвесторов к компаниям второго эшелона и более агрессивным инвестиционным стратегиям.

События следующей недели и ожидания

Презентация iPhone 17 от Apple
Ожидается, что новые модели смартфонов станут ключевым драйвером для акций Apple и всего технологического сектора. Рынок внимательно следит за инновациями и возможными изменениями в структуре продаж и поставок.

Два отчёта по инфляции (PPI и CPI)
Эти отчёты будут иметь решающее значение для понимания динамики цен и возможности ФРС снижать процентные ставки без риска ускорения инфляции.

Отчёты Oracle, Adobe и Rubrik
Квартальные результаты этих компаний могут вызвать значительные движения в IT-секторе и на рынке программного обеспечения, особенно если они продемонстрируют превышение ожиданий по доходам или прибыли.

🔥 Выводы для инвесторов

Неделя показала, что рынок находится на исторических максимумах, однако рост распределяется неравномерно между секторами и компаниями. Лидеры, такие как Apple, Tesla и Micron, продолжают тянуть индекс вверх, в то время как отдельные компании с высоким ожиданием прибыли, включая Nvidia и AMD, демонстрируют снижение после фиксации доходности.

В текущих условиях крайне важно сосредоточить внимание на компаниях с сильными фундаментальными показателями, поддержкой институциональных инвесторов и значимыми новостями, которые могут служить катализаторами роста. Массовое инвестирование «все подряд» может быть рискованным, особенно при высокой волатильности на рынке.

В целом, неделя показала: рынки остаются чувствительными к макроэкономическим данным и корпоративным событиям, а грамотная выборочная стратегия с фокусом на сильные компании и сектора продолжает оставаться ключом к успешным инвестициям.