Поведение рынка под конец лета

🗓 Пятница (30 августа 2025) показала, что финансовые рынки взяли небольшой отдых после бурного августа.

Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones слегка опустились, однако месяц всё равно закрывается в плюсе. Ведущие технологические и AI-компании находятся под давлением, тогда как защитные сектора — здравоохранение, продукты потребления и коммунальные услуги — держатся заметно лучше.

Инвесторы демонстрируют осторожность, следя за сочетанием макроэкономических данных, корпоративных отчётов и геополитических событий.

Главные корпоративные события недели

• Alibaba: Китайский гигант удивил рынки анонсом собственного AI-чипа, что воспринимается как прямой вызов Nvidia на локальном рынке. Это событие привлекло внимание не только инвесторов в технологический сектор Китая, но и глобальных участников рынка, так как усиливает конкуренцию в сфере искусственного интеллекта. Потенциальный эффект для компании — расширение доли на рынке высокопроизводительных чипов и новые возможности для корпоративных клиентов.

• Tesla: Акции стабилизировались после недавнего резкого роста. Точка входа остаётся актуальной для долгосрочных инвесторов, особенно на фоне новых моделей и расширения производства. Внимание рынка сосредоточено на возможном росте доходов от энергохранения и роботизации производственных процессов.
• Affirm и Autodesk: Компании впечатлили инвесторов сильной отчётностью, что поддержало доверие к акциям в краткосрочной перспективе. Сильные финансовые результаты укрепляют позиции компаний в своих нишах и демонстрируют устойчивость бизнес-моделей даже в условиях волатильного рынка.

• AI и полупроводники: Сектор пока испытывает коррекцию. Акции Nvidia, Marvell и Rambus снизились, что отражает краткосрочные колебания рынка после стремительного летнего ралли. Инвесторы оценивают перспективы новых продуктов, масштабируемость технологий и влияние глобальной конкуренции на прибыль компаний.

Макроэкономика и политика

• Инфляция: Данные по инфляции оказались ожидаемыми, но рынки продолжают внимательно следить за последующими отчетами, особенно по занятости и потребительским расходам, которые могут повлиять на монетарную политику.
• ФРС и Трамп: Конфликт бывшего президента Дональда Трампа с членом ФРС Кук усиливает вопросы о независимости центрального банка ( о конфликте мы писали тут). Подобные политические события создают дополнительную неопределённость, особенно для краткосрочных спекулятивных инвесторов.

• Валюты и сырьё: Доллар остаётся стабильным, золото продолжает держаться на уровне поддержки, а нефть демонстрирует умеренный рост на фоне опасений относительно глобального спроса.

Что важно для инвестора

Сентябрь традиционно считается непростым месяцем для рынков.

Инвесторам рекомендуется:

• Проверить свои позиции и убедиться, что они соответствуют долгосрочной стратегии.
• Иметь план выхода на случай краткосрочных коррекций.
• Не перегружать портфель новыми покупками, особенно в технологическом и AI-секторах, где настроения меняются быстро.
• Следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления для своих активов.
• Использовать watchlist для мониторинга акций с наибольшим потенциалом и рисками.

💡 Совет аналитиков

Не поддаваться панике из-за краткосрочной волатильности. Сфокусироваться на фундаментальных показателях компаний и тенденциях в ключевых секторах. В текущих условиях разумнее концентрироваться на долгосрочной перспективе, диверсификации портфеля и сохранении дисциплины, чем пытаться ловить каждое движение рынка.